由于擁有授信額度、免息期和(hé)賬單日等都和(hé)信用(yòng)卡類似，信用(yòng)支付被外(wài)界視(shì)爲“虛拟信用(yòng)卡”。但(dàn)胡曉明(míng)一再爲這(zhè)款金(jīn)融新産品正名——“這(zhè)屬于個人消費信貸”。

　　據胡曉明(míng)介紹，用(yòng)戶信用(yòng)支付的額度從(cóng)“1~5000元”不等，也(yě)會(huì)随着信用(yòng)的積累自(zì)動成長。用(yòng)戶的家庭住址、性别、年齡、消費偏好(hǎo)、消費記錄等綜合信息都是影響額度的因素。“最長免息期爲38天，逾期後實行基準利率50%的罰息。出現(xiàn)逾期情況後阿裏會(huì)通過短信、語音(yīn)、人工(gōng)催收、上(shàng)門(mén)催收等方式，逾期一年用(yòng)戶要付出的代價就是淘寶和(hé)支付寶賬号被注銷。”

　　費用(yòng)方面爲單向收費。如果商家開(kāi)通了(le)信用(yòng)支付功能(néng)，阿裏會(huì)向其收取千分之八到(dào)百分之一的服務費；如果商家未開(kāi)通這(zhè)項業務，則需要消費者承擔這(zhè)部分的服務費。

　　爲何選擇浙江和(hé)湖南這(zhè)兩個省份？胡曉明(míng)表示：“浙江是沿海，湖南是中部，我們希望能(néng)夠建立兩個對(duì)比的省份樣本，能(néng)夠對(duì)風(fēng)險、客戶的需求、客戶的額度的計(jì)量有一個對(duì)比，未來(lái)業務将在全國逐步開(kāi)放(fàng)。”

　　他(tā)還預計(jì)，到(dào)今年年底消費者的信貸量在4億~5億元之間，這(zhè)是一個很(hěn)小(xiǎo)的量，但(dàn)筆(bǐ)數很(hěn)多，戶均也(yě)就兩三百塊錢(qián)左右。

　　信用(yòng)支付的資金(jīn)由合作(zuò)銀行墊付，阿裏通過數據挖掘，識别客戶風(fēng)險。同時(shí)阿裏巴巴旗下(xià)成立的重慶商誠擔保公司提供全額擔保并承擔全部風(fēng)險。當出現(xiàn)違約情況後，阿裏先行墊付資金(jīn)，并負責催款。因此，罰息收入由阿裏金(jīn)融方面獨享，銀行參與“信用(yòng)支付”業務的手續費分成。

　　阿裏金(jīn)融此舉是否對(duì)傳統銀行業帶來(lái)又一次挑戰？

　　胡曉明(míng)表示：“這(zhè)是一個開(kāi)放(fàng)的生态系統，我們将開(kāi)放(fàng)所有的銀行接入到(dào)我們的信用(yòng)支付平台。阿裏巴巴集團不會(huì)辦銀行，也(yě)不會(huì)成爲銀行。”

　　而觀察阿裏與銀行有關的信用(yòng)支付合作(zuò)不難發現(xiàn)，阿裏金(jīn)融僅向銀行提供用(yòng)戶的信用(yòng)評級結果，不直接涉及資金(jīn)的借貸，也(yě)就不會(huì)和(hé)傳統銀行完全站(zhàn)在對(duì)立面。

　　對(duì)于阿裏所扮演的角色，胡曉明(míng)打了(le)一個形象的比方。“當銀行所提供的和(hé)支付寶的對(duì)接服務能(néng)夠讓每一個持卡人、每一個網民客戶都順暢支付時(shí)，我們可以退出。現(xiàn)在銀行還不夠，我們作(zuò)爲銀行的‘替補隊員’。”

　　據支付寶官方網頁披露，符合“信用(yòng)支付”要求的買家已經達到(dào)8000萬。這(zhè)一數字已經超過一些(xiē)銀行的信用(yòng)卡發卡規模：2012年，信用(yòng)卡發卡量最大(dà)的工(gōng)行全年發卡7713萬張，股份銀行中信用(yòng)卡發卡量最大(dà)的招行全年發卡4484萬張。

　　旨在提高(gāo)無線支付體驗

　　“無線支付是阿裏未來(lái)布局的重點。信用(yòng)支付和(hé)銀行的信用(yòng)卡業務類似，通過對(duì)用(yòng)戶以往的交易數據做分析，提供一定信用(yòng)額度，旨在提高(gāo)無線支付的用(yòng)戶體驗，這(zhè)塊蛋糕很(hěn)大(dà)。”電商分析師李成東對(duì)《陸家嘴》雜(zá)志表示。

　　“幾年前招行行長馬蔚華就說以後要‘消滅’信用(yòng)卡，讓每個手機端成爲虛拟錢(qián)包，這(zhè)是現(xiàn)如今的普遍趨勢，未來(lái)實體信用(yòng)卡肯定越來(lái)越不重要了(le)。”李成東說。

　　電商分析師魯振旺告訴本刊記者，信用(yòng)支付是阿裏撬動無線支付市場的重要一步。

　　“對(duì)于銀行而言，現(xiàn)在還談不上(shàng)沖擊。銀行信用(yòng)卡的機制更完善，透支額度也(yě)更大(dà)，在個人信貸的風(fēng)控方面，銀行更具有優勢。而且個人用(yòng)戶的風(fēng)控比企業用(yòng)戶更爲複雜(zá)，比如信用(yòng)卡會(huì)有很(hěn)多惡意透支的行爲，這(zhè)很(hěn)難通過數據來(lái)規避風(fēng)險。”魯振旺表示。

　　對(duì)此，德弘資産總裁陳宇持不同觀點。陳宇曾在建行負責國際業務，他(tā)以“江南憤青”的筆(bǐ)名公開(kāi)發表了(le)幾篇分析阿裏巴巴的文(wén)章，在業内引起很(hěn)大(dà)反響。

　　陳宇對(duì)《陸家嘴》表示，阿裏的體系更适合做個人信貸，個人信貸違約率将比小(xiǎo)微信貸低(dī)。他(tā)認爲，基于真實交易基礎的信用(yòng)值更容易分析，信用(yòng)額度也(yě)低(dī)于小(xiǎo)貸。從(cóng)幾百到(dào)上(shàng)千元不等的消費，阿裏能(néng)很(hěn)明(míng)确地看(kàn)到(dào)消費動向，從(cóng)而評估消費習慣，反過來(lái)分析用(yòng)戶信用(yòng)值。此外(wài)，信用(yòng)支付還款期限更短，違約成本也(yě)更高(gāo)，這(zhè)都能(néng)一定程度上(shàng)降低(dī)信用(yòng)支付的違約風(fēng)險。

　　“這(zhè)項業務能(néng)否盈利，有一大(dà)前提，就是信用(yòng)支付要達到(dào)足夠的量才能(néng)覆蓋風(fēng)險。阿裏既承擔了(le)擔保的風(fēng)險，還要跟銀行分成，這(zhè)都影響了(le)阿裏的收益。招行信用(yòng)卡發到(dào)2000萬張才實現(xiàn)盈利，阿裏的信用(yòng)支付要盈利需做到(dào)多大(dà)的量呢(ne)？”

　　陳宇還提出另一個疑問，信用(yòng)支付在支付寶的支付體系内并不排他(tā)，支付寶的支付方式包含了(le)信用(yòng)卡支付，而且支付寶的快(kuài)捷支付也(yě)可以綁定信用(yòng)卡，那信用(yòng)支付到(dào)底在阿裏體系中扮演怎樣的角色呢(ne)？爲什(shén)麽用(yòng)戶要使用(yòng)信用(yòng)支付的功能(néng)？

　　胡曉明(míng)表示：“在支付過程中，會(huì)先讓用(yòng)戶選擇餘額支付，如果餘額不夠，可以使用(yòng)綁定了(le)網銀或信用(yòng)卡的快(kuài)捷支付功能(néng)，如果銀行卡的餘額也(yě)不足，那就輪到(dào)了(le)信用(yòng)支付。”

　　“信用(yòng)支付”和(hé)“阿裏小(xiǎo)貸”共用(yòng)同一套班子，都是阿裏金(jīn)融的業務。

　　“我們已經積累了(le)足夠的風(fēng)控能(néng)力，阿裏小(xiǎo)貸不良率不到(dào)1%，風(fēng)控水(shuǐ)平不比商業銀行差，信用(yòng)支付也(yě)會(huì)有良好(hǎo)的風(fēng)控。”胡曉明(míng)稱。

　　以小(xiǎo)微企業貸款爲例，阿裏金(jīn)融工(gōng)作(zuò)人員葛瑞超告訴本刊記者，阿裏金(jīn)融的風(fēng)控分貸前、貸中、貸後三個環節，阿裏利用(yòng)數據采集和(hé)模型分析等手段，對(duì)小(xiǎo)微企業在阿裏平台積累的信用(yòng)及還款能(néng)力和(hé)意願進行評估。

　　胡曉明(míng)表示：“信用(yòng)支付和(hé)阿裏小(xiǎo)貸擁有類似的風(fēng)控、模型和(hé)算(suàn)法，通過互聯網的技術和(hé)思想去做，數據、雲計(jì)算(suàn)，搭建平台，把西方的管理(lǐ)理(lǐ)念落地成我們自(zì)己的微貸技術。”

　　可以預料的是，阿裏的信用(yòng)支付模式将給互聯網企業帶來(lái)示範效應，騰訊、京東都有可能(néng)成爲下(xià)一個虛拟信用(yòng)的經營者。